Questão Q15067
Ver mais questõesAno: 2024Instituição: OBECONClasse: Nível 2Matéria: EconomiaAssunto: Derivativos, seguros e gestão de riscos, Finanças
Credit Default Swap
O Credit Default Swap (CDS) é um derivativo financeiro que funciona como um contrato entre duas partes, onde o comprador do ativo faz pagamentos periódicos à outra (o vendedor) em troca de proteção contra o risco de inadimplência de um emissor de títulos. Sua utilização é bastante relevante em diversas áreas do mercado de crédito. Tendo isso em vista, marque V (verdadeiro) ou F (falso):
Desde de que foi criado logo após a crise de 1929, o CDS é amplamente utilizado no mercado de ações, tanto por permitir a especulação financeira quanto para prover segurança nos investimentos.
Preços de CDS são comumente observados por economistas como indicadores de risco de crédito de títulos públicos de um país, também conhecido como risco-país ou risco soberano. Países altamente endividados e com constantes déficits fiscais, por exemplo, tendem a apresentar baixos preços do CDS associado a seus títulos públicos.
A maturidade de um CDS é definida como a maturidade do título ao qual ele está associado. Ceteris paribus, o preço de um CDS (também conhecido como seu spread) aproxima-se de zero conforme o derivativo aproxima-se de sua maturidade.
O CDS pode ser utilizado para se investir contra (do inglês, short) um título de renda fixa, tal como fizeram investidores contra o mercado de hipotecas americano na Crise de 2008.