Questão Q13679
Ver mais questõesProteção Mestre (Atualidades)
No final de 2024, o Banco Central decretou a liquidação extrajudicial do Banco Master. A situação não surpreendeu os agentes mais atentos: uma possível crise de liquidez já vinha sendo amplamente noticiada, a ponto de os Certificados de Depósito Bancário (CDBs) do banco passarem a ser negociados com forte deságio no mercado secundário. Ainda assim, muitos investidores continuaram adquirindo esses títulos — e, com a liquidação, sofreram a perda integral do capital investido.
No Brasil, o Fundo Garantidor de Créditos (FGC) assegura a proteção do principal investido em CDBs até o limite de R$ 250 mil por CPF. Essa garantia é fundamental para a estabilidade do sistema financeiro e o fomento de novos bancos — mas carrega também um efeito colateral clássico na teoria econômica, capaz de explicar por que investidores cientes dos riscos ainda assim continuaram comprando os títulos.
Qual conceito descreve melhor esse efeito?
- A
Aversão à perda, pois os investidores preferiram manter aplicações arriscadas para evitar realizar prejuízos no mercado secundário, mesmo diante da possibilidade de falência do banco.
- B
Viés de confirmação, já que os investidores buscaram apenas informações que reforçassem a ideia de que o Banco Master não quebraria, ignorando os sinais de crise de liquidez.
- C
Risco moral (moral hazard), uma vez que a existência da garantia do FGC reduziu o incentivo dos investidores a avaliar o risco do banco, encorajando decisões mais arriscadas.
- D
Excesso de confiança, pois os investidores acreditavam possuir informações superiores às do mercado, subestimando a probabilidade de liquidação da instituição.
- EEfeito manada, pois os investidores passaram a comprar CDBs do Banco Master apenas porque observaram outros agentes fazendo o mesmo, independentemente do risco envolvido.