A primeira assertiva está correta. O Tesouro Selic rende todo dia útil. Quem resgata em qualquer data leva o rendimento acumulado até ali. A poupança rende uma vez por mês, no dia do aniversário do depósito, e essa diferença tem uma consequência prática brutal: quem deposita no dia 10 e precisa sacar no dia 9 do mês seguinte perde o rendimento do mês inteiro. Não perde parte. Perde tudo.

A segunda assertiva está incorreta. A crença de que a poupança é mais segura é exatamente isso: crença. Segurança, em investimento, é uma pergunta sobre quem deve. Na poupança, o devedor é um banco, e a proteção vem do FGC, que cobre até R$ 250 mil por CPF em cada instituição caso o banco quebre. No Tesouro Selic, o devedor é o governo federal. Não existe, dentro do Brasil, devedor mais sólido que a União: se ela não pagar, o FGC também não paga, porque nesse cenário nada no país paga. O Tesouro Selic é o investimento mais seguro do mercado brasileiro, e a poupança vem depois dele.

A terceira assertiva está incorreta. A regra de rendimento da poupança não é uma, são duas, e a chave é a Selic. Quando a Selic está acima de 8,5% ao ano, a poupança rende 0,5% ao mês mais a Taxa Referencial, o que dá cerca de 6,2% ao ano mais a TR, por mais que a Selic suba. Quando a Selic está igual ou abaixo de 8,5%, aí sim a poupança rende 70% da Selic mais a TR. O teto existe para proteger o rendimento da poupança quando os juros caem, e é exatamente ele que a deixa para trás quando os juros sobem.

A quarta assertiva está correta. A poupança tem uma vantagem real, e é a única: ela é isenta de imposto de renda para pessoa física. O Tesouro Selic paga IR pela tabela regressiva, de 22,5% a 15% sobre o rendimento, conforme o prazo da aplicação.

Só que a isenção quase nunca compensa. Com a Selic em 15% ao ano, a poupança fica travada perto de 6,2% mais TR, enquanto o Tesouro Selic acompanha os 15% inteiros e, mesmo pagando 20% de imposto, entrega cerca de 12% líquidos. Não pagar imposto sobre um rendimento pequeno rende menos do que pagar imposto sobre um rendimento grande. É a conta que a poupança perde.

O gabarito é a letra B.

Questão Q11225